量化私募，新動(dòng)向

新華財(cái)經(jīng)上海5月18日電 ?量化私募近期可謂吸金又吸睛。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，今年以來(lái)指數(shù)增強(qiáng)策略（簡(jiǎn)稱(chēng)“指增策略”）私募產(chǎn)品平均收益率高達(dá)6.42%，平均超額收益更是超過(guò)9%。與此同時(shí)，截至5月12日，百億級(jí)梯隊(duì)中，量化私募數(shù)量已經(jīng)逐步逼近主觀策略私募。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，伴隨著市場(chǎng)信心持續(xù)修復(fù)，A股成交量愈發(fā)活躍，量化私募今年有望實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張。據(jù)悉，今年以來(lái)多家量化私募發(fā)行顯現(xiàn)回暖跡象，尤其是量化多頭策略受到資金青睞。

指增策略業(yè)績(jī)亮眼

私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，今年以來(lái)全市場(chǎng)12543只有業(yè)績(jī)記錄的私募證券投資基金平均收益率達(dá)到2.52%，股票策略產(chǎn)品的平均收益率為2.56%，正收益占比為67.89%。

從細(xì)分策略來(lái)看，指增策略業(yè)績(jī)“獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷”。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月底，納入統(tǒng)計(jì)的649只指增策略私募產(chǎn)品今年以來(lái)的平均收益率達(dá)6.42%，平均超額收益高達(dá)9.1%。其中，正超額收益產(chǎn)品的占比達(dá)95.53%。

頭部私募今年以來(lái)表現(xiàn)尤為突出。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，148只由百億級(jí)私募管理的指增策略產(chǎn)品前4個(gè)月平均收益率達(dá)7.53%，平均超額收益更是突破10%。

蒙璽投資表示，今年以來(lái)市場(chǎng)流動(dòng)性改善與成交活躍度提升，尤其是4月以來(lái)，市場(chǎng)日成交額連續(xù)維持在萬(wàn)億元以上，為量化模型提供了良好的運(yùn)作環(huán)境。而且從策略本身來(lái)看，包括指數(shù)增強(qiáng)策略在內(nèi)的量化選股策略主要驅(qū)動(dòng)因素是數(shù)據(jù)，在今年以來(lái)結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹，行業(yè)機(jī)會(huì)不斷輪動(dòng)的背景下，能夠顯現(xiàn)更強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。

一位私募研究員也稱(chēng)，今年量化多頭策略業(yè)績(jī)亮眼，一方面源于市場(chǎng)成交持續(xù)活躍，另一方面則源于量化私募策略擁擠度得到顯著改善，有利于頭部私募創(chuàng)造可觀的超額收益。

量化私募規(guī)模逐步擴(kuò)張

業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼下，量化私募備案火熱，規(guī)模逐步擴(kuò)張。

據(jù)三方平臺(tái)統(tǒng)計(jì)，今年4月，量化類(lèi)私募證券投資基金新備案數(shù)量為545只，占到當(dāng)月備案產(chǎn)品總量的46.58%。其中，股票策略量化私募產(chǎn)品新備案數(shù)量達(dá)380只，占比高達(dá)69.72%。

另外，截至4月底，今年以來(lái)新備案量化私募產(chǎn)品達(dá)1530只，占到年內(nèi)備案私募證券投資基金總量的43.83%，接近半壁江山。

蒙璽投資透露，今年以來(lái)，資金端對(duì)量化多頭策略的配置意愿顯著升溫，尤其是機(jī)構(gòu)資金對(duì)多頭策略產(chǎn)品的配置意愿增強(qiáng)，足見(jiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的回暖。

世紀(jì)前沿也表示，開(kāi)年以來(lái)，公司發(fā)行端較為活躍，以A500指數(shù)增強(qiáng)策略為代表的各策略線(xiàn)發(fā)行規(guī)模均有所上升。

發(fā)行回暖過(guò)程中，百億級(jí)量化私募數(shù)量加速追趕主觀私募。

私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，主觀百億級(jí)私募數(shù)量有41家，百億級(jí)量化私募共計(jì)38家，“主觀+量化”混合策略的百億級(jí)私募則有7家。

與此同時(shí)，相較于3月底，上海睿量私募、珠海寬德、頑巖資產(chǎn)和銳天投資等多家量化私募挺進(jìn)百億級(jí)梯隊(duì)。

軍備競(jìng)賽愈演愈烈

據(jù)悉，今年以來(lái)規(guī)模與業(yè)績(jī)雙升的量化私募，競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。

“行業(yè)最終格局還未確定。”滬上一位頭部量化私募人士坦言，今年量化私募的規(guī)模擴(kuò)張主要依托于良好的市場(chǎng)環(huán)境，但是中長(zhǎng)期來(lái)看，量化私募的比拼是人才、策略、合規(guī)等多方面的較量，因此各家量化私募都在積極進(jìn)行人才儲(chǔ)備并豐富超額收益來(lái)源。

公開(kāi)資料顯示，今年以來(lái)，鳴石基金、幻方量化、寬德投資等近10家百億級(jí)私募發(fā)布了招聘信息，其中6家百億級(jí)私募對(duì)人工智能、深度學(xué)習(xí)等方面的人才興趣濃厚。上述頭部量化私募人士也稱(chēng)，近期公司在招募有經(jīng)驗(yàn)的人工智能人才，并面試了幾位在互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)從業(yè)過(guò)的員工。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨著市場(chǎng)對(duì)量化策略的認(rèn)知逐步深入，量化江湖的優(yōu)勝劣汰將進(jìn)一步提速，私募須在人才儲(chǔ)備、策略迭代、客戶(hù)服務(wù)等方面持續(xù)發(fā)力，方能“笑到最后”。

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編輯：吳鄭思

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