商品日報（5月30日）：原油系、橡膠再度重挫 焦煤跌超5%續(xù)創(chuàng)近9年新低

新華財經(jīng)北京5月30日電（左元、郭洲洋）30日，國內(nèi)商品多數(shù)收跌，焦煤跌超5%，燃料油、20號膠跌超4%，低硫燃料油、滬膠跌超3%，SC原油、滬錫、液化石油氣、焦炭跌超2%，硅鐵、瀝青、合成橡膠、錳硅、對二甲苯、PTA、短纖、尿素跌超1%；上漲品種中僅多晶硅、菜粕、碳酸鋰、滬鎳漲超1%。

截至30日下午收盤，中證商品期貨價格指數(shù)收報1335.96點，較前一交易日下跌7.45點，跌幅0.55%；中證商品期貨指數(shù)收報1849.83點，較前一交易日下跌10.31點，跌幅0.55%。

中證商品期貨價格指數(shù)日內(nèi)走勢圖（來源：新華財經(jīng)專業(yè)終端）

原油系、橡膠重挫 焦煤跌超5%，再創(chuàng)近9年新低

哈薩克斯坦能源部副部長昨日表示，“已通知歐佩克該國沒有減產(chǎn)計劃，”“OPEC+將在周六的會議上決定增產(chǎn)，但增產(chǎn)幅度仍不明確”，引發(fā)市場對OPEC+7月份將繼續(xù)大幅增產(chǎn)的擔(dān)憂，國際油價沖高回落。內(nèi)盤原油系跳空低開，高硫燃料油跌幅居前。光大期貨分析稱，供應(yīng)方面，5月俄羅斯和伊朗發(fā)貨量在下降，疊加全球三大港口以及美國燃料油庫存不多，整體供應(yīng)壓力不突出。需求方面，隨著氣溫逐漸升高，中東、南亞以及非洲等地區(qū)的燃油發(fā)電需求在攀升，但是5 月國內(nèi)煉廠集中檢修抑制高硫消費，預(yù)計檢修損失量將達到 1050 萬噸的年內(nèi)高位，整體消費呈現(xiàn)出國外好轉(zhuǎn)、國內(nèi)受阻的特征。綜合來看，近期原油價格變化主導(dǎo)燃油走勢，OPEC+產(chǎn)量會議降至，油價波動幅度或加劇，關(guān)注端午節(jié)假期風(fēng)險。

橡膠期貨大幅下跌，中信建投期貨分析稱，近期東南亞產(chǎn)區(qū)雨水偏多，對割膠工作造成一定影響，但整體來看符合產(chǎn)區(qū)的正常天氣現(xiàn)象，截至5月產(chǎn)區(qū)的天氣條件依然顯著優(yōu)于去年同期，目前供應(yīng)端不具備打破價格平衡的條件。需求端來看，隨著關(guān)稅政策壓制，國內(nèi)下游的生產(chǎn)活動逐步放緩，成品庫存的堆積或體現(xiàn)實際銷售環(huán)節(jié)正在經(jīng)歷“走弱”的動態(tài)過程，遠月合約承接更多的遠期需求下滑預(yù)期。

焦煤期貨跌跌不休，主力合約重挫超5%，繼續(xù)刷新2016年7月以來新低，近月06合約暴跌8%，觸及跌停。焦炭跌超2%。南華期貨分析稱，近期雙焦盤面跌幅較深，短期盤面存在超跌回調(diào)風(fēng)險，現(xiàn)貨跌幅明顯不及盤面，基差快速走強，當(dāng)前位置追空性價比不高，建議低位空單止盈。中長期來看，焦煤端過剩矛盾需要煤炭供給側(cè)及進口限制配合才能改善，鋼材出口無法完全對沖內(nèi)需下滑，面對貿(mào)易戰(zhàn)不確定性，產(chǎn)業(yè)鏈上下游對遠月需求預(yù)期均較為悲觀，雙焦仍為黑色空配，前期高位空單可繼續(xù)持有，操作上維持反彈布空的思路不變。

其他品種方面，滬錫、液化石油氣等弱勢明顯。

多晶硅碳酸鋰漲超1% 菜粕持續(xù)走強

5月30日，多晶硅及碳酸鋰主力合約均漲超1%，不過兩個品種的基本面變化都不大，依舊維持供應(yīng)寬松格局。多晶硅方面，當(dāng)前交割品數(shù)量相較于持倉量并不高，市場交易轉(zhuǎn)向交割邏輯。但從基本面來看，廣州期貨表示，由于下游需求預(yù)期轉(zhuǎn)弱，使得現(xiàn)貨市場有所下跌，后續(xù)西南逐步將進行復(fù)產(chǎn)，頭部企業(yè)或進行產(chǎn)能置換操作，整體維持供需雙弱格局，臨近首月合約PS2506進入交割月，且倉單注冊量整體較低，注意交割月前最后交易日移倉流動性風(fēng)險。碳酸鋰方面，安泰科表示，當(dāng)前鋰價已接近非洲高成本礦山的現(xiàn)金成本線，減產(chǎn)挺價只是時間的問題，但銀河期貨也表示，低價逐漸對供應(yīng)形成抑制，但在高供應(yīng)彈性下，盤面較難給出利潤空間?？諉慰紤]繼續(xù)持有，直到出現(xiàn)礦山減產(chǎn)的明確信號。

市場對遠期供應(yīng)缺口的預(yù)期推動菜粕主力合約今日收漲1.23%，為連續(xù)第五個交易日收漲。市場消息顯示，當(dāng)前市場預(yù)期6月之后菜籽進口量就明顯下降，后面進入庫存消化階段并在第三季度持續(xù)見到緊張狀態(tài)，但之后隨著豆粕供應(yīng)的增加，菜粕需求將受到影響，同時國產(chǎn)菜籽的供應(yīng)也將增多。但國投期貨預(yù)計，因遠端供給不確定性仍在，預(yù)計短期走勢仍以跟隨板塊波動為主。綜合來看，菜系維持波動重心上移的判斷，策略上以偏多為主。

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編輯：張瑤

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