證監(jiān)會(huì)副主席陳華平：堅(jiān)持追“首惡” 加大對(duì)造假公司大股東、實(shí)控人等直接責(zé)任人員的查處力度

新華財(cái)經(jīng)北京5月15日電 5月15日，證監(jiān)會(huì)副主席陳華平在2025年“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)上發(fā)表致辭。陳華平表示，保護(hù)投資者，特別是中小投資者合法權(quán)益是證監(jiān)會(huì)最重要的工作和核心任務(wù)，是資本市場(chǎng)工作政治性、人民性的集中體現(xiàn)。一年多來，證監(jiān)會(huì)貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)、中央金融工作會(huì)議、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和去年9月26日中央政治局會(huì)議精神以及新“國(guó)九條”重要部署，將投資者保護(hù)在證券監(jiān)管全鏈條同謀劃、同部署、同落實(shí)，與各有關(guān)部門發(fā)揮合力，出臺(tái)一攬子政策支持穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)預(yù)期，更加有效保護(hù)投資者合法權(quán)益。下一步，證監(jiān)會(huì)將與有關(guān)各方、社會(huì)各界進(jìn)一步凝聚共識(shí)，協(xié)同推進(jìn)投資者保護(hù)工作，不斷健全投資者保護(hù)長(zhǎng)效機(jī)制，切實(shí)增強(qiáng)投資者對(duì)資本市場(chǎng)的信任和信心。

一是進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，從根本上夯實(shí)投資者權(quán)益保護(hù)的基礎(chǔ)。投資者權(quán)益的有效保護(hù)，必須建立在資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)上。證監(jiān)會(huì)始終踐行金融為民理念，全面啟動(dòng)實(shí)施新一輪資本市場(chǎng)改革、推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，抓緊出臺(tái)深化科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板改革的一攬子政策措施，進(jìn)一步增強(qiáng)制度的包容性、適應(yīng)性，加力支持科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，會(huì)同各方打好穩(wěn)市政策“組合拳”，切實(shí)推動(dòng)提升中長(zhǎng)期資金入市規(guī)模和比例，在穩(wěn)的基礎(chǔ)上不斷釋放新的發(fā)展活力，增強(qiáng)投資者信心。近期，上市公司年報(bào)披露收官，5400多家披露2024年年報(bào)的上市公司中，近七成宣布分紅，合計(jì)分紅金額2.39萬億元，再創(chuàng)歷史新高。我們將繼續(xù)加大政策支持力度，引導(dǎo)上市公司積極主動(dòng)運(yùn)用現(xiàn)金分紅、回購注銷等方式回饋投資者，切實(shí)提升投資者的獲得感。

二是優(yōu)化完善投資者保護(hù)制度機(jī)制，筑牢投資者保護(hù)的制度根基。法治是資本市場(chǎng)的根基，發(fā)揮著固根本、穩(wěn)預(yù)期、利長(zhǎng)遠(yuǎn)的作用，是投資者合法權(quán)益保護(hù)的重要支撐。在中央金融委領(lǐng)導(dǎo)下，證監(jiān)會(huì)積極參與金融法起草工作，大力推動(dòng)證券投資基金法修訂，推進(jìn)上市公司監(jiān)管條例和證券公司監(jiān)管條例制定修訂，積極配合司法機(jī)關(guān)研究制定內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)民事賠償司法解釋、內(nèi)幕交易刑事司法解釋、背信損害上市公司利益罪司法解釋等司法文件，不斷完善資本市場(chǎng)法律制度，筑牢投資者合法權(quán)益保護(hù)的“安全網(wǎng)”。今天，最高人民法院與證監(jiān)會(huì)將聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)格公正執(zhí)法司法 服務(wù)保障資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步強(qiáng)化司法與行政協(xié)同，加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)，助推資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，為進(jìn)一步提高證券期貨立法的科學(xué)性與民主性，證監(jiān)會(huì)建立了重大政策法規(guī)制定修改的中小投資者保護(hù)審查機(jī)制，明確在規(guī)則制定修改中充分聽取廣大投資者特別是中小投資者的意見，提升制度規(guī)則的透明度和公平性，并擬建立資本市場(chǎng)基層立法聯(lián)系點(diǎn)，常態(tài)化開展聽取投資者意見建議等工作。

三是推動(dòng)證券基金機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展，提升投資者服務(wù)水平。近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，市場(chǎng)反響很好。下一步要抓好落實(shí)，強(qiáng)化基金公司與投資者利益綁定，著力解決基金“旱澇保收”等問題，豐富與中小投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適配的產(chǎn)品，高質(zhì)量服務(wù)居民財(cái)富管理的需要。同時(shí)要壓實(shí)證券公司和銷售機(jī)構(gòu)等主體的責(zé)任，督促提升治理水平和合規(guī)風(fēng)控能力，持續(xù)優(yōu)化投資者服務(wù)，嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性制度，使投資者更加充分了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、審慎作出投資決策，倡導(dǎo)理性投資、長(zhǎng)期投資。

四是依法從嚴(yán)打擊證券期貨違法活動(dòng)，為投資者營(yíng)造安全的投資環(huán)境。證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角，不斷提升監(jiān)管執(zhí)法的規(guī)范化水平和打擊懲戒違法行為的精準(zhǔn)性。按照國(guó)務(wù)院有關(guān)做好資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作的要求，加快構(gòu)建財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系，從嚴(yán)打擊虛構(gòu)業(yè)務(wù)、濫用會(huì)計(jì)政策等惡性造假行為。堅(jiān)持追“首惡”，加大對(duì)造假公司大股東、實(shí)控人等直接責(zé)任人員的查處力度。從嚴(yán)從快懲治違規(guī)減持，特別是繞道減持、變相減持等擾亂資本市場(chǎng)秩序的行為。集中力量打擊內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等嚴(yán)重侵害中小投資者利益的違法行為，重拳整治非法薦股、非法代理維權(quán)等違法活動(dòng)，維護(hù)健康的市場(chǎng)生態(tài)。同時(shí)要發(fā)揮典型案例的示范作用，以案釋法，實(shí)現(xiàn)“辦理一案、震懾一方、治理一域”。

五是支持受侵害投資者依法維權(quán)，推進(jìn)證券期貨糾紛多元化解。去年，在最高人民法院大力支持下，金通靈、美尚生態(tài)兩單特別代表人訴訟啟動(dòng)，并已取得新的進(jìn)展。我們將繼續(xù)深化與司法機(jī)關(guān)的溝通協(xié)作，推動(dòng)構(gòu)建特別代表人訴訟常態(tài)化工作機(jī)制，推動(dòng)證券代表人訴訟依法、穩(wěn)慎、高效開展，進(jìn)一步發(fā)揮特別代表人訴訟集約化解群體性糾紛的制度作用；深入踐行新時(shí)代“楓橋經(jīng)驗(yàn)”，充分發(fā)揮調(diào)解在糾紛化解中的基礎(chǔ)性作用；在法律框架下積極引導(dǎo)支持有意愿、有能力的經(jīng)營(yíng)主體在證券虛假陳述案件中先行賠付適格投資者；進(jìn)一步發(fā)揮行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度及時(shí)有效救濟(jì)投資者的功效；并充分發(fā)揮證券期貨律師作用，為中小投資者提供公益性法律援助，從源頭上化解矛盾糾紛，維護(hù)市場(chǎng)和諧穩(wěn)定。

投資者保護(hù)是一項(xiàng)長(zhǎng)期任務(wù)、系統(tǒng)工程。下一步，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步凝聚各方合力，堅(jiān)持不懈做好投資者保護(hù)各項(xiàng)工作，持續(xù)抓好投資者保護(hù)制度機(jī)制建設(shè)和典型案例突破，切實(shí)提升投資者保護(hù)質(zhì)效。

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編輯：胡晨曦

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