看好A股配置價(jià)值 長(zhǎng)線資金積極行動(dòng)

新華財(cái)經(jīng)上海5月12日電 （記者 趙明超）A股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)正在被社?；?、養(yǎng)老金、QFII等長(zhǎng)線資金持續(xù)加碼，截至一季度末持倉(cāng)市值已經(jīng)超過(guò)6000億元。從最近一個(gè)月來(lái)的調(diào)研情況看，外資機(jī)構(gòu)頻頻出動(dòng)，密集調(diào)研上市公司。從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)看，當(dāng)前權(quán)益資產(chǎn)長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯，有較多投資機(jī)會(huì)可以挖掘。

長(zhǎng)線資金密集調(diào)研

進(jìn)入二季度以來(lái)，在市場(chǎng)波動(dòng)行情中，長(zhǎng)線資金持續(xù)加碼。4月8日，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)公告稱，始終堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、責(zé)任投資理念，堅(jiān)定看好資本市場(chǎng)發(fā)展前景，主動(dòng)融入國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，近日已主動(dòng)增持國(guó)內(nèi)股票，近期將繼續(xù)增持。在積極開展股票投資的同時(shí)實(shí)現(xiàn)基金安全和保值增值。

從機(jī)構(gòu)調(diào)研情況看，外資機(jī)構(gòu)也在加緊調(diào)研上市公司，積極尋找投資機(jī)會(huì)。Choice數(shù)據(jù)顯示，二季度以來(lái)，超300家外資機(jī)構(gòu)調(diào)研了A股上市公司，包括高盛、瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)、新加坡政府投資有限公司、花旗、摩根士丹利等知名外資機(jī)構(gòu)。

從機(jī)構(gòu)持倉(cāng)情況看，以社?；稹B(yǎng)老金、QFII為代表的長(zhǎng)線資金一直是A股重要的機(jī)構(gòu)投資者。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，上述機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)市值合計(jì)達(dá)到6224.14億元。從整體來(lái)看，長(zhǎng)線資金重點(diǎn)布局績(jī)優(yōu)龍頭公司。

數(shù)據(jù)顯示，社?；鸪霈F(xiàn)在607家A股公司的前十大流通股股東名單中，持股市值合計(jì)為4714.5億元。其中，社?；鸪钟?a href="http://www.inwaynepbiz.com/quote/stockdetail/index.html?code=601288.SS&codeName=農(nóng)業(yè)銀行&type=5&crumb=股票,農(nóng)業(yè)銀行&announ=lc" target="_blank" style="color:#3875B0;">農(nóng)業(yè)銀行市值為1218.39億元，持有工商銀行市值為849.65億元。養(yǎng)老金同樣大力布局A股市場(chǎng)，持有A股市值為321.13億元。其中，養(yǎng)老金持有正泰電器17.01億元，持有春風(fēng)動(dòng)力12.56億元，持有傳音控股11.78億元。此外，養(yǎng)老金還持有藍(lán)曉科技、久立特材、建發(fā)股份、銀輪股份、安井食品、明泰鋁業(yè)等，持倉(cāng)市值均在5億元以上。

看好當(dāng)前配置機(jī)會(huì)

從最新觀點(diǎn)看，這些長(zhǎng)線資金認(rèn)為，近期出臺(tái)的一攬子金融政策，將顯著提振市場(chǎng)信心。

外資公募路博邁基金表示，一攬子金融政策的出臺(tái)節(jié)奏快于預(yù)期，體現(xiàn)了今年政策提前布局、及時(shí)反饋，以及維護(hù)資本市場(chǎng)的特點(diǎn)。企業(yè)盈利真正企穩(wěn)有望出現(xiàn)在今年底至明年初，從而催化更持續(xù)的市場(chǎng)表現(xiàn)。從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，科技仍是亮點(diǎn)。

在華商策略精選混合基金經(jīng)理王毅文看來(lái)，此次出臺(tái)的政策類型豐富，既包含降準(zhǔn)降息等總量政策，也包含定向性的結(jié)構(gòu)性政策，還涉及一系列制度改革。從總基調(diào)看，政策延續(xù)了近年來(lái)穩(wěn)健、精準(zhǔn)的風(fēng)格，與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的大背景相匹配。一系列重磅政策的出臺(tái)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期都將起到積極的作用，后續(xù)資本市場(chǎng)有望走出“震蕩向上、結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)突出”的格局。

“未來(lái)宏觀政策有望根據(jù)形勢(shì)變化進(jìn)一步發(fā)力，我們判斷經(jīng)濟(jì)基本面和企業(yè)盈利將保持較強(qiáng)的韌性。”景順長(zhǎng)城基金認(rèn)為，后續(xù)中長(zhǎng)期資金入市可期，AI產(chǎn)業(yè)鏈中的基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)和應(yīng)用環(huán)節(jié)仍是重要投資主線。

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編輯：胡晨曦

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